(CROISSANCE AFRIQUE)-Au Sénégal, la Direction Générale des Financements et de la Dette (DGFD) a réalisé une opération significative sur le marché financier de l’Union Économique et Monétaire Ouest Africaine (UEMOA), levant un montant impressionnant de 157,891 milliards FCFA, le vendredi 25 septembre 2026.
Cette levée de fonds a été effectuée à travers une émission d’adjudication simultanée de bons assimilables du Trésor d’une durée de 364 jours, ainsi que d’obligations assimilables du Trésor de 3 et 5 ans, orchestrée en collaboration avec UMOA-Titres, un acteur clé dans le domaine des titres publics.
La DGFD avait initialement mis en adjudication un montant de 150 milliards de FCFA, mais l’intérêt des investisseurs s’est révélé bien plus fort que prévu, avec des soumissions globales atteignant 157,891 milliards FCFA. Ce chiffre impressionnant représente un taux de couverture du montant mis en adjudication de 105,26%, témoignant de la confiance des investisseurs dans la solidité des titres émis par l’État sénégalais. En réponse à cette forte demande, la DGFD a décidé de retenir toutes les soumissions, ce qui a conduit à un taux d’absorption parfait de 100%.
Les investisseurs dont les soumissions ont été retenues bénéficieront d’un rendement moyen pondéré attrayant, avec un taux de 7,99% pour les bons assimilables, 7,53% pour les obligations de 3 ans, et un rendement de 8,26% pour celles de 5 ans. Cette opération souligne non seulement la robustesse du marché financier sénégalais, mais aussi l’engagement de la DGFD à répondre aux besoins de financement des projets de développement tout en offrant des rendements compétitifs aux investisseurs.La DGFG a fait une promesse significative aux investisseurs, leur garantissant le remboursement de leurs bons le premier jour ouvré suivant la date d’échéance, qui est fixée au 26 septembre 2027. Ce remboursement est un élément crucial pour les investisseurs, car il assure la récupération de leur investissement initial. De plus, les intérêts, qui représentent une source de revenu pour les détenteurs de ces titres, seront payés d’avance, ce qui signifie qu’ils seront précomptés sur la valeur nominale de ces bons. Cela permet aux investisseurs de bénéficier d’une certaine liquidité avant même la date d’échéance.
En ce qui concerne le remboursement du capital des obligations, la DGFD prévoit de procéder au remboursement le premier jour ouvrable suivant la date d’échéance, qui est fixée au 28 septembre 2029 pour les titres à 3 ans, et au 28 septembre 2031 pour ceux à 5 ans. Cette planification précise des dates de remboursement est essentielle pour les investisseurs, car elle leur permet de planifier leurs finances et d’anticiper les flux de trésorerie. L’émetteur, en tant que garant de ces obligations, s’engage également à régler les intérêts annuellement, à un taux attractif de 6,30% pour les obligations de 3 ans et de 6,45% pour celles de 5 ans.
Notons que c
es taux d’intérêt, qui seront appliqués dès la fin de la première année, constituent un incitatif supplémentaire pour les investisseurs, leur offrant un rendement compétitif sur leur investissement. Ainsi, cette structure de remboursement et de paiement des intérêts témoigne de la solidité et de la fiabilité de l’émetteur, renforçant la confiance des investisseurs dans ces instruments financiers.
Mariam KONE
