L’investisseur en capital-risque à un stade précoce, Leo Capital, prévoit de lancer un troisième fonds, car l’Inde devrait recevoir un montant record de 35 milliards USD de financement en capital-risque de la part d’investisseurs mondiaux.
Au cours des trois dernières années, Leo Capital a levé 106 millions de dollars pour deux fonds auprès d’investisseurs du monde entier à la recherche d’opportunités technologiques en Inde et en Asie du Sud-Est.
Leo Capital a été créé par Rajul Garg et Shwetank Verma en 2017. Rajul est un entrepreneur en série depuis plus de deux décennies avant de créer Leo Capital. Il a fondé Pine Labs (évalué à 5 milliards de dollars en évaluation privée), GlobalLogic (évalué à 10 milliards de dollars à la sortie) et Sunstone Education (leader de la formation commerciale en Inde). Il a commencé l’investissement providentiel en 2011 avant de créer Leo Capital. Il a été le premier investisseur dans Meesho, la plus grande société de commerce social en Inde, valorisée à 5 milliards de dollars en valorisation privée. Shwetank a travaillé pour l’institution d’investissement Clermont Group en investissant dans l’éducation et la santé avant de rejoindre Metlife Asia où il a dirigé des travaux sur l’innovation et les partenariats avec des startups. Entre-temps, il a également fondé la start-up MyHealthMate qui a été acquise en 2016.
Rajul Garg, associé directeur chez Leo Capital, déclare : « Ayant été plusieurs fois fondateur, je connais de première main les opportunités et les défis auxquels les startups sont confrontées. En tant qu’équipe, nous connaissons bien les signaux de démarrage qui comptent et sommes capables de saisir rapidement des opportunités et d’être les premiers à rédiger des vérifications de démarrage pour ces entreprises dont nous savons qu’elles disposent de la bonne équipe et prévoient de faire évoluer. Nous sommes fiers d’avoir contribué à plusieurs reprises à la création d’entreprises technologiques de premier plan. »
« C’est notre approche qui a attiré des investisseurs mondiaux dans nos deux premiers fonds et nous sommes rapidement devenus un phare pour les investisseurs aux États-Unis, en Europe et au Japon lorsqu’ils ont commencé à internationaliser leurs investissements en capital-risque. Nous avons les pieds sur terre et grâce à nos longues carrières ici, nous connaissons très bien l’écosystème.
L’écosystème des start-up indiennes présente une opportunité florissante pour les investisseurs mondiaux. L’Inde est sur le point de dépasser le niveau record d’investissement total qu’elle a enregistré l’année dernière, lorsque le financement par capital-risque s’élevait à 33,8 milliards de dollars. Les startups indiennes ont reçu 26,7 milliards USD au cours des trois premiers trimestres de cette année seulement, mettant la nation sur la bonne voie pour plus de 35 milliards USD d’investissements d’ici la fin de 2021. Depuis 2014, plus de 6 500 startups indiennes ont levé plus de 81 milliards USD de financement et cela augmente de façon exponentielle d’année en année. Cela comprend 66 startups qui font partie du Unicorn Club (valorisation d’au moins 1 milliard USD), dont la valorisation combinée est de 210 milliards USD. Ce nombre devrait atteindre 100 startups d’ici 2023.
Shwetank Verma, partenaire général de Leo Capital, déclare : « Il existe de nombreuses opportunités dans l’écosystème des startups en Inde et en Asie du Sud-Est, où une licorne naît chaque semaine. L’écosystème de startups en pleine maturité de l’Inde est allé bien au-delà des simples applications grand public et il existe un marché boursier national en plein essor qui a montré aux investisseurs un chemin vers la liquidité qui n’a pas toujours été là. Sur ce dernier point, le marché public indien pourrait atteindre plus de 5 000 milliards de dollars, ce qui en ferait le cinquième au monde d’ici trois ans – le pays vient de franchir le seuil des 3 500 milliards de dollars. Il y a 150 entreprises privées en attente qui pourraient potentiellement être cotées sur le marché au cours des trois prochaines années. »
L’un des investisseurs de Leo Capital, fondateur de Cendana Capital, Michael Kim, a déclaré : « Les régisseurs d’amorçage comme Leo Capital présentent le partenaire idéal pour nous alors que nous recherchons des opportunités en Inde et en Asie du Sud-Est. Ils offrent plus que le premier chèque mais apportent un éventail d’expérience et de réseaux aux fondateurs ayant eux-mêmes fondé avec succès des startups, en effet Rajul est un fondateur de licorne à deux reprises. Ils présentent une proposition inégalée dans la région et nous sommes impatients de travailler avec eux ».
Garg ajoute : « La plus grande joie pour moi, c’est quand je vois et entends parler des sociétés du portefeuille par les gens. Lorsque je vais dans un restaurant à Delhi et que je glisse ma carte sur un point de vente Pine Labs, ou lorsque je parle à un testeur de logiciels faisant l’éloge de Lambdatest, ou lorsque je constate un impact environnemental important grâce à l’utilisation des camions électriques d’IPL. Nous recherchons des entreprises dotées d’une vision et d’un modèle commercial pouvant évoluer vers de grandes entreprises durables et percutantes. Nous restons fidèles aux entreprises centrées sur la technologie, avec la ferme conviction que la technologie crée un impact et une valeur exponentiels. Nous pouvons investir très tôt, au stade du concept, ou nous pouvons investir un peu plus tard en fonction de l’espace lui-même, de la traction, de la capacité à évoluer et autres facteurs. Nos centres d’intérêt incluent les entreprises de commerce participatif, Insure-tech, fintech, Web3 et Global SaaS.
