(CROISSANCE AFRIQUE)- La Côte d’Ivoire a mobilisé un eurobonds record de 2,6 milliards USD ( environ 1 568 milliards FCFA sur le marché financier international et cela, après deux années d’absence. La levée des ressources a eu lieu le 22 janvier 2024. Selon les experts du marché financier régional, cette opération est la plus grande opération d’emprunt jamais réalisée par la Côte d’ivoire auprès d’investisseurs privés.
Ainsi, l’Etat ivoirien a opéré cette levée fonds a travers deux émissions obligataires de maturités respectives de 9 ans et 13 ans, selon une note du ministère ivoirien des Finances et du Budget consultée par Sika Finance.
Par ailleurs, la levée, effectuée « simultanément » avec » une opération de couverture de change Dollar-Euro portant sur la totalité du montant émis « , a permis de ressortir des taux d’intérêt de 6,30% et 6,85% respectivement, » soit un taux moyen de 6,61% « , renseigne la note.
Le couplage de ces deux opérations, présenté comme « une première pour un pays d’Afrique subsaharienne » offre l’avantage de se prémunir contre le risque de change qui se traduit, en cas d’appréciation du dollar par rapport à l’euros (et donc par rapport au franc CFA) par un renchérissement du service de la dette (remboursé en dollars).
Toutefois, une approche proactive qui vise à maîtriser l’évolution de la dette publique qui est sur une pente croissante. D’après le FMI, de 50,9% en 2021, le taux d’endettement est attendu à 56,8% du PIB fin 2023 et devrait s’établir à 57% en 2024. Le gouvernement ivoirien va dédier cette enveloppe « très majoritairement « au rachat ainsi qu’au refinancement d’Eurobonds existants ainsi que de prêts bancaires internationaux.
Notons qu’une option qui va lui permettre d’étaler les échéances de remboursement de sa dette extérieure, et lui donner un peu plus de marge de manœuvre budgétaire alors qu’il suit un programme économique avec le Fonds Monetaire International. Avec cette opération réussie, ka Côte d’Ivoire devient ainsi le second pays subsaharien, après le Nigéria, à revenir sur le marché des eurobonds depuis 2021.
Poir rappel, il s’agit d’une bonne opération pour l’ensemble de la zone UEMOA confrontée ces derniers mois à des tensions de liquidité du fait notamment d’une baisse significative des réserves de devise. C’est pourquoi, l’une des grandes particularités de cette opération est qu’elle a permis à Abidjan d’inaugurer sa toute première émission bénéficiant du label ESG à travers la tranche de 9 ans.
Moussa KONE
