Un nouveau rapport publié par bg Preqin — ESG in Alternatives 2021 : Navigating the Climate Crisis — révèle qu’en octobre 2021, il y avait 3,1 billions USD d’actifs de capital privé sous gestion (AUM) par des entreprises qui se sont engagées à investir ESG. Cela se compare aux 8,52 milliards USD d’actifs sous gestion de capitaux privés dans le monde, soit 36 % du total.
Les gestionnaires de fonds dotés de politiques ESG établies sont également responsables d’une part importante de la collecte totale de capitaux privés. Preqin estime que les gestionnaires engagés ESG ont levé 403 milliards de dollars au cours des neuf premiers mois de 2021, contre 506 milliards de dollars levés tout au long de 2020.
Le rapport de Preqin a également révélé que la dette privée a le taux d’engagement ESG le plus élevé de toutes les classes d’actifs, avec 49 pour cent de ses actifs sous gestion engagés envers l’ESG. Le capital-investissement progresse également avec 1,82 billion de dollars d’actifs sous gestion axés sur les fonds ESG, le montant le plus élevé de toutes les classes d’actifs alternatives. En revanche, les engagements ESG sont au plus bas parmi les gestionnaires d’infrastructure, à 31 % des encours sous gestion.
L’échange d’émissions de carbone s’avérera probablement un élément clé pour atteindre les objectifs nets zéro. Cela signifie également que le carbone est susceptible de se développer en tant que classe d’actifs, offrant un nouvel ensemble d’opportunités pour les investisseurs privés et les gestionnaires de fonds.
L’année dernière, Preqin a commencé à analyser les LPs et GPs sur la transparence de leurs pratiques ESG. Sur la base des 37 indicateurs de transparence de Preqin – provenant directement de cadres ESG notables tels que les UN PRI, TCFD, The Sustainability Accounting Standards Board (SASB) et l’Institutional Limited Partners Association (ILPA) – la médiane actuelle des données mondiales divulguées se situe à 5 pour cent, ce qui équivaut à peu près à une divulgation moyenne de quatre indicateurs sur 37. Sur la base de cette mesure de transparence, Preqin a constaté que les gestionnaires de fonds avec des encours sous gestion de plus de 100 milliards de dollars américains ont une métrique de transparence ESG moyenne de 70 %, qui diminue à mesure que les encours sous gestion diminuent. En outre, la mesure de transparence ESG moyenne des cinq plus grands gestionnaires par fermeture de fonds au cours des 10 dernières années était de 86,5%, bien au-dessus de la moyenne universelle de 12,0%.
Les LPs devront continuer à poser à leurs médecins généralistes les « bonnes » questions et savoir quels détails sont les plus importants pour eux. Alors que les AUM engagés ESG continuent de croître, l’avenir de l’ESG dans le secteur des alternatives sera une combinaison de la demande des clients et des pressions réglementaires qui continueront à pousser les gestionnaires à donner la priorité aux ESG.
Jaclyn Bouchard, responsable ESG chez Preqin, déclare : « Au fil des ans, l’industrie des alternatives a parcouru un long chemin dans sa compréhension de l’ESG. Avec de plus en plus de temps et d’argent en jeu, les gestionnaires se sont concentrés sur la recherche de solutions pour les aider à répondre à la demande des investisseurs institutionnels en matière d’ESG. Étant donné que les plus grands GPs sont les premiers à adopter formellement les principes ESG, la part des fonds ESG engagés sur les marchés privés continuera de croître en raison des pressions des investisseurs et de la réglementation. Avec cela, les acteurs du marché, quelle que soit leur taille, devront augmenter leur transparence ESG pour répondre aux attentes et éviter les pièges du greenwashing. »
