Le Dr Michael Anderson, directeur général de Firefinch Ltd (ASX : FFX) discute du développement de Morila, une mine d’or de classe mondiale qui sera un producteur d’or de 150 à 200 000 oz par an et Goulamina qui sera l’un des plus grands producteurs de spodumène
Dr Allen Alper : Voici le Dr Allen Alper, rédacteur en chef de Metals News, interviewant Michael Anderson, directeur général de Firefinch, Ltd. Michael, pourriez-vous donner à nos lecteurs /investisseurs un aperçu de votre entreprise et qu’est-ce qui différencie votre entreprise des autres ? Michael Anderson, directeur général de Firefinch, Ltd.
Michael Anderson : Firefinchse concentre sur le Mali, l’Afrique de l’Ouest. Nous avons deux actifs, The Morila Gold Mine, que nous avons acquis en novembre de l’année. Morila a eu une histoire fantastique. Il a produit plus de 7,5 millions d’onces en son temps. Nous espérons ramener cette mine à 200 000 onces de production annuelle, d’ici deux ou trois ans, une fois que nous aurons asséché la super fosse de Morila et que nous aurons de nouveau exploité le cœur de ce corps minéralisé.
Notre deuxième actif est le projet Goulamina Lithium, également au Mali. Nous avons récemment conclu une transaction, avec Ganfeng Lithium, hors de Chine, pour conclure une coentreprise afin de voir ce projet en développement. Il s’agira d’une coentreprise 50/50, dans laquelle Ganfeng apportera les 194 millions de dollars américains de financement du développement sous la forme d’une combinaison de capitaux propres et de dettes, qui financera Goulamina en production, espérons-le d’ici 2023. Jusqu’à présent, tout va bien, dans cette relation, nous travaillons ensemble pour actualiser et mettre à jour l’étude de faisabilité définitive et progresser vers, espérons-le, une décision finale d’investissement, avant la fin de l’année.
Firefinchles actionnaires apprécieront la distribution, car nos plans sont de défusionner le projet Goulamina Lithium et de former une nouvelle société, appelée Leo Lithium Ltd. Nous l’avons annoncé il y a un peu plus d’une semaine. Ce sera une société cotée à l’ASX. Nous sommes impatients de faire avancer les deux projets et de libérer la valeur significative que nous pensons être là et pensons que la scission est la meilleure stratégie pour y parvenir.
Nous avons un Conseil assez expérimenté. J’ai rejoint cette société il y a seulement quatre mois et demi, début avril, après avoir passé les 10 dernières années dans la gestion d’actifs, avec Taurus Funds. Avant cela, j’étais directeur général d’une société appelée Exco Resources. Nous avions un projet aurifère en Australie-Méridionale et des projets de cuivre à Cloncurry, dans le Queensland, et ce lien, avec le Queensland, était commun avec notre président, Alistair Cowden. Lui et moi étions des pairs, en tant que directeurs généraux, au milieu des années 2000, avec des actifs dans cette partie du monde.
J’ai connu Alistair et lors d’une conversation presque fortuite, où je regardais Firefinch, et l’actif Morila en particulier, avec mon chapeau Taurus, et je ne savais pas qu’ils cherchaient un nouveau directeur général. Mais une fois que cette opportunité m’a été présentée, j’ai réalisé très rapidement à quel point c’était une opportunité fantastique et quatre mois plus tard, aucun regret. C’est formidable de travailler avec Alistair et le reste du Conseil.
Brad Gordon, que beaucoup connaissent, était le directeur général d’Acacia. C’est un ingénieur minier très expérimenté, un cadre, avec beaucoup d’expérience dans l’or et un ingénieur minier de profession. Mark Hepburn, un collègue réalisateur, que je connais aussi depuis 15, 16 ans. C’est un cadre très expérimenté dans le jeu. Ensuite, Brendan Borg, qui est probablement plus spécialisé dans les métaux spéciaux et a un certain nombre de postes d’administrateur très réussis, à son actif dans cet espace. Un conseil d’administration très expérimenté. Nous avons récemment renforcé notre équipe de direction. Nous avons nommé un nouveau CFO, un homme du nom de Tom Plant, qui nous a rejoint, ayant passé longtemps chez Iluka Minerals. Nous cherchons à construire ce conseil d’administration et cette équipe de direction pour la société que nous espérons devenir ici. Firefinch
a bénéficié d’un bon taux, au cours des derniers mois. Nous sommes maintenant assis à une capitalisation boursière d’environ 550 millions de dollars australiens. Nous pensons sincèrement que les deux actifs, à terme, une fois que nous aurons atteint une production stable, seront capables de maintenir des capitalisations boursières bien supérieures à celles-ci.
Je devrais également mentionner notre COO, Andrew Taplin, qui a passé beaucoup de temps avec Rio dans sa carrière, beaucoup en Afrique de l’Ouest également. Il a beaucoup d’expérience et d’expertise pour tracer la voie pour ces deux actifs. Nous recrutons également pour l’équipe de direction et de gestion de Leo Lithium et très, très satisfaits du calibre des candidats que nous attirons là-bas.
Dr Allen Alper : Cela semble excellent. C’est formidable d’avoir deux projets exceptionnels, dont vos parties prenantes et vos actionnaires bénéficieront lorsque vous lancerez le projet lithium.
Michael Anderson : Il existe un certain nombre de précédents, où les entreprises ont des actifs, qui sont des matières premières assez différentes, des métaux différents. Il existe des précédents très utiles, en fait, Alkane Minerals, avec leurs actifs d’or et de terres rares qu’ils ont créés. Et puis il y a un certain nombre de retombées potentielles qui sont en cours de discussion, dans les actifs, à la minute avec un point de vue similaire. Mais vous obtenez des groupes d’investisseurs assez disparates, qui suivent l’or, et/ou le lithium, etc. Et je pense que cela donne simplement aux gens la possibilité de faire leurs propres choix. Ils se retrouveront avec deux morceaux de papier, là où ils en avaient un, et leur décision sera de savoir s’ils détiennent l’un ou l’autre ou ni l’un ni l’autre et chacun pour soi. Ils peuvent prendre ces décisions. Mais notre travail consiste à créer de la valeur pour eux, et nous sommes très concentrés sur cela.
Dr Allen Alper : Oh, ça a l’air excellent. Pouvez-vous en dire un peu plus à nos lecteurs/investisseurs sur chaque projet, le projet aurifère, mais aussi le projet lithium ?
Michael Anderson : Morila a commencé sa vie au début des années 2000. C’était la première mine d’or que Mark Bristow, qui était alors chez Randgold, avait construite en dehors de l’Afrique du Sud, et elle a connu un démarrage incroyable. Les qualités au cœur de Morila, étaient parmi les plus hautes qualités coupées au monde, à l’époque, 15, 16 grammes par tonne en moyenne. Dans sa deuxième ou troisième année, Morila a produit plus d’un million d’onces. En 2009, ils avaient probablement exploité les parties à plus haute teneur du gisement et ils étaient confrontés à la perspective d’une réduction ou d’un projet souterrain.
Avec des prix de l’or nettement inférieurs à ce qu’ils sont aujourd’hui, je suppose qu’ils ont alors hésité et avaient probablement d’autres priorités. Les deux entreprises, de grandes entreprises, avaient de multiples projets à considérer. Ce n’est pas qu’ils ont fermé Morila, mais ils ont arrêté l’exploitation minière et ils ont freiné l’exploration. Ils ont continué avec l’exploitation minière et le traitement des stocks, ont fait un peu d’extraction par satellite. Ensuite, ce dont nous avons hérité l’année dernière, c’est une opération de retraitement des résidus. L’installation a continué à fonctionner et produisait toujours de l’or. Mais au cours des deux dernières années, ce n’était que quelques dizaines de milliers d’onces.
Quand nous l’avons regardé, nous avons eu une vision légèrement différente de ce qu’un major pourrait avoir. Des ressources qui sont d’environ 1,5 gramme par tonne, et nous avons déjà établi les entrailles de 2,5 millions d’onces, sur cette grille, avec une réserve de 1 million d’onces. Nous pensons pouvoir dégager de bonnes marges, aux prix actuels de l’or se situant au plus haut de 1 700 $. Notre modélisation suggère que notre coût de maintien tout compris sera d’un peu plus de 1 100 $ US et nous pensons qu’il est possible de les réduire à temps. Mais c’est l’avantage de l’exploration et le potentiel quasi-exploité, même juste en dessous de la fosse, qui ont été récemment démontrés.
Notre annonce la plus récente, la semaine dernière, lors du premier trou que nous avons foré sous les zones à haute teneur à Morila, nous avons recoupé 10 mètres à 30 grammes par tonne. Il n’en faudra pas beaucoup plus pour justifier une petite opération souterraine, en plus de la durée de vie de la mine de 7 à 10 ans, que nous avons déjà définie dans la mine à ciel ouvert. Nous avons une trajectoire ici selon laquelle nous produirons environ 50 000 onces au cours de cette année civile 2021, au fur et à mesure que nous progressons vers l’assèchement et le pré-décapage de Morila dans les bancs supérieurs. Nous serons sur la bonne voie pour, espérons-le, 120 000 onces en 2022, 170 000 onces en 2023 et plus de 200 000 onces en 2024. C’est avant d’envisager tout potentiel souterrain.
Ces types de taux de production et les types de marges que nous espérons pouvoir réaliser nous permettront de nous tenir aux côtés d’un certain nombre de pairs sur l’ASX, en particulier les sociétés qui produisent ce type d’onces, sont déjà plafonnées à environ un milliard dollars. C’est l’écart que nous devons combler, avec la voie d’une production stable. Quelques années très excitantes nous attendent ici, en gardant évidemment les yeux et les oreilles ouverts pour d’autres opportunités de croissance, que ce soit par l’exploration organique.
Nous avons 685 kilomètres carrés de terrain très prometteur, à Morila, que nous n’avons pas encore complètement testés. Passant au lithium, Goulamina était le centre d’intérêt de la Société, avant l’acquisition de Morila. Nous avons terminé une étude de faisabilité, du milieu à la fin de l’année dernière, qui a démontré une durée de vie de la mine de 23 ans avec des marges saines, sur ce qui était alors un prix d’environ 650 dollars la tonne. Les marchés au comptant ont au moins presque doublé ces derniers temps. C’est donc clairement le bon moment pour envisager de mettre en production un projet de lithium.
Nous sommes conscients de notre capacité en tant que petite entreprise, non seulement de la stratégie de scission qui a été élaborée pour essayer de donner à ces actifs leur propre durée de vie, mais nous avons également estimé qu’il était prudent de conclure une forme de coentreprise ou de partenariat. pour aider à développer le projet. Nous avons mené ce qui s’est avéré être un processus très réussi, commençant en mars de cette année, avec Macquarie Bank ici à Perth.
Nous avons attiré des noms de très haut calibre, dans l’espace lithium, pour se pencher sur le projet. Ce processus a abouti à la joint-venture, avec Ganfeng. Ils sont en fait l’une des plus grandes sociétés de lithium au monde, le plus grand producteur de produits chimiques au lithium, avec une capitalisation boursière de plus de 40 milliards de dollars américains. surtout en aval. Je pense qu’ils ont reconnu qu’il est tout aussi important de mettre le pied sur la matière première. Nous n’en sommes qu’à quelques mois de cette relation, mais je suis très heureux de l’engagement proactif et de l’engagement encourageant qu’ils ont pris, avec nous, pour accélérer cette étude de faisabilité définitive, mettre à jour et progresser vers la décision d’investissement finale, j’espère plus tôt cette année
Dr Allen Alper: Cela semble excellent. C’est fantastique d’avoir deux projets aussi remarquables. Michael, pouvez-vous nous parler un peu de votre action et de la structure de votre capital ?
Michael Anderson : Firefinch existe, en tant qu’organisation, depuis probablement environ 10 ans. Nous avons eu quelques changements de nom, dont le plus récent était Firefinchqui est venu avec l’acquisition de Morila. Avant cela, nous nous appelions Mali Lithium, lorsque nous nous concentrions uniquement sur le projet Goulamina, et avant cela Birimian Gold, qui à l’époque avait une relation avec Morila, ayant effectué des transactions sur les projets satellites sur lesquels nous travaillons actuellement. au. Nous avons fait le tour, et cela nous montre que nous avons un assez grand nombre d’actions en émission. Nous avons plus de 900 millions d’actions en circulation.
Nous avons un registre grand ouvert. Nous avons levé des fonds en juin et attiré plus de 20 nouvelles institutions dans le registre, mais nous sommes toujours une action largement axée sur la vente au détail, avec des niveaux de liquidité assez raisonnables ces derniers mois. Le cours de l’action d’aujourd’hui est d’environ 60 cents, avec une capitalisation boursière d’un peu plus de 550 millions de dollars australiens. Lorsque nous procéderons à la scission, lors de la scission, ce sera une distribution en espèces aux actionnaires de Firefinch . Firefinch , lui, en retiendra probablement environ 20%. Ainsi, 80% de ce nouveau stock sera distribué au prorata.
Les ratios et les mesures ultimes seront décidés un peu plus près du temps. Très important, nous avons levé 47 millions de dollars australiens en juin et à la fin du trimestre de juin, nous avons déclaré plus de 60 millions de dollars de trésorerie nette et de lingots, ce qui nous place en bonne position pour aller de l’avant avec nos activités actuelles. Suivez la suite chez nos confrères de Metalsnews
