(CROISSANCE AFRIQUE)–Le Bénin a su faire preuve d’un dynamisme remarquable sur la scène internationale en levant 1 milliard de dollars US à travers deux opérations simultanées, ce qui dépasse largement son objectif initial de 500 millions de dollars. Cette réussite positionne le pays comme le principal émetteur souverain d’Afrique pour l’année 2025.
Le 16 janvier 2025, la République du Bénin a finalisé les modalités d’une nouvelle émission obligataire internationale, réussissant à lever 500 millions de dollars. Cette émission, avec une échéance de 16 ans, se distingue par un coupon de 6,48 % en euros et une durée moyenne qui excède de trois ans celle de l’émission de février 2024. Afin de gérer efficacement le risque de change, une couverture dollar-euro a été mise en place, protégeant l’intégralité du montant émis.
L’initiative a bénéficié de trois jours de marketing intensif, du 8 au 10 janvier, durant lesquels l’équipe officielle a interagi avec plus de soixante investisseurs internationaux. Le fort intérêt suscité par cette opération s’est traduit par un carnet d’ordres atteignant environ 3,5 milliards de dollars le jour de l’émission, ce qui correspond à une demande sept fois supérieure à celle recherchée initialement. De plus, l’appétit des investisseurs a permis de réduire le rendement à l’émission de 75 points de base. « Les autorités se réjouissent de la qualité remarquable du carnet d’ordres, qui inclut les principaux gestionnaires d’actifs mondiaux », a indiqué un communiqué du gouvernement.
Parallèlement, la République a sécurisé un financement international de 500 millions d’euros auprès de Deutsche Bank, contracté le 16 janvier, avec une maturité de 15 ans et un taux d’intérêt attractif de 6,0 %, frais de garantie inclus. Ce financement se distingue par une garantie partielle en première perte de l’Association Internationale de Développement (IDA) d’un montant de 200 millions d’euros, marquant une première depuis le lancement de sa plateforme de garanties en juillet 2024. Cela illustre le rôle innovant du Bénin dans le domaine de la finance.
Les fonds obtnus auprès de Deutsche Bank seront affectés, conformément à la stratégie de gestion des passifs annoncée le 8 janvier, au rachat d’une partie de l’Eurobond 2032 de la République. Cette opération a pour but d’allonger la maturité moyenne de la dette publique tout en permettant de réaliser des économies sur son service, grâce aux conditions avantageuses négociées. Les économies générées seront réinvesties dans des projets conformes au cadre de financement des Objectifs de Développement Durable (ODD) de la République.
Cette initiative permet au Bénin de consolider sa réputation en matière de gestion innovante de la dette publique tout en renforçant sa résilience financière. Ce succès démontre également la capacité de la République à mobiliser rapidement des ressources innovantes pour des projets à fort impact, en ligne avec le Programme d’Actions du Gouvernement.
Le processus de closing financier de cette opération est prévu pour le 23 janvier 2025, tandis que la conclusion de l’opération de rachat est fixée au 29 janvier 2025. Dans un contexte économique mondial volatile, cette dynamique d’émission pourrait inciter d’autres nations africaines à s’inspirer du modèle du Bénin, affirmant ainsi son rôle de leader sur le continent. De nombreuses institutions financières et investisseurs suivent attentivement ces évolutions, connaissant le potentiel du Bénin à transformer son paysage économique grâce à des stratégies de financement novatrices.
De plus, le gouvernement béninois a annoncé plusieurs projets d’infrastructure, notamment dans les secteurs des énergies renouvelables et des transports, qui bénéficieront directement des fonds levés. Cette démarche ambitieuse vise non seulement à stimuler la croissance économique, mais aussi à améliorer le bien-être des citoyens et à favoriser un développement durable sur le long terme.
Les initiatives récemment mises en place sont saluées par les organismes de régulation et les partenaires internationaux, qui y voient une formidable opportunité non seulement pour le Bénin mais aussi pour l’ensemble de la région ouest-africaine. De plus, les agences de notation financière commencent déjà à revoir leurs évaluations, ce qui pourrait potentiellement entraîner une élévation de la note de crédit du pays sur les marchés internationaux.
Alors que le Bénin continue d’afficher une gestion proactive de sa dette et de ses finances publiques, il s’efforce également d’attirer des investissements privés, essentiels à son développement économique. L’intérêt des investisseurs étrangers croît, avec un nombre grandissant d’entreprises désireuses de s’implanter et de contribuer à la diversification de l’économie béninoise.
Dans les mois à venir, les autorités béninoises envisagent d’organiser des conférences et des rencontres avec des investisseurs potentiels. L’objectif est de présenter ces nouvelles opportunités tout en renforçant la confiance du marché. Grâce à ces initiatives, le Bénin pourrait non seulement réaliser ses ambitions économiques, mais également servir d’inspiration pour d’autres pays du continent africain désireux de maximiser leur potentiel de développement.
Mariam KONE
