Les fonds gérés par les sociétés affiliées d’Apollo ont convenu d’acquérir une participation de 50 % dans Broad Reach Power LLC (Broad Reach), l’une des principales plateformes de stockage d’énergie et d’énergie renouvelable à grande échelle aux États-Unis.
Les fonds Apollo acquerront la participation de l’investisseur existant EnCap Investments LP (EnCap) et de ses partenaires de co-investissement Yorktown Partners et Mercuria Energy. EnCap et ses partenaires de co-investissement conserveront les 50 % restants et, avec les fonds Apollo, s’engageront à investir jusqu’à 400 millions de dollars de fonds propres supplémentaires pour financer l’expansion et la croissance continues de Broad Reach.
Broad Reach est une plate-forme de stockage d’énergie de premier plan aux États-Unis, appliquant une technologie de stockage d’énergie avancée et des analyses du marché de l’énergie pour améliorer les performances des installations de production d’énergie renouvelable et électrique. La société possède plus de 1,4 gigawattheures d’actifs de stockage en exploitation ou en construction et contrôle un portefeuille de 21 gigawatts (GW) de projets d’énergie éolienne, solaire et de stockage d’énergie à l’échelle du pays.
« Chez Apollo, nous avons été très actifs dans la transition énergétique, et nous sommes ravis de rejoindre EnCap dans cet investissement dans Broad Reach, qui, à notre avis, est le premier leader du stockage d’énergie aux États-Unis », a déclaré Geoff Strong, Senior Partner and Co. -Responsable des infrastructures et des ressources naturelles chez Apollo. « Broad Reach dispose d’une plate-forme évolutive et hautement performante qui est bien positionnée pour une forte croissance continue, d’autant plus que le passage à une énergie propre plus intermittente augmente la volatilité et stimule la demande de stockage d’énergie. »
Le PDG de Broad Reach, Steve Vavrik, a déclaré : « Apollo est un investisseur de premier plan au monde possédant l’expertise, le capital et la motivation nécessaires pour investir dans un large éventail d’entreprises de transition énergétique, et nous sommes ravis de les accueillir à Broad Reach aux côtés d’EnCap, de Yorktown Partners et de Mercuria. Énergie. Nous considérons cela comme un vote de confiance important dans Broad Reach et nos perspectives de croissance passionnantes, alors que nous continuons à réaliser notre objectif à long terme de fournir au pays une énergie propre, fiable et abordable. »
Corinne Still, directrice d’Apollo, déclare : « Cette transaction unit Apollo à un groupe d’actionnaires formidable qui a fait preuve d’une conviction, d’un engagement et d’un succès significatifs dans la construction d’une plate-forme d’énergie propre vaste et agile. Nous sommes impatients de soutenir collectivement Steve et son équipe dans leur croissance future. »
« Broad Reach a émergé comme un perturbateur dans la transformation spectaculaire du secteur de l’électricité aux États-Unis. Nous pensons que cette transaction valide à la fois la valeur créée par le parrainage d’EnCap de Broad Reach et nous permet de continuer à participer à sa position dominante sur le marché », a déclaré Shawn Cumberland, associé directeur d’EnCap Energy Transition, également président du conseil d’administration de Broad Reach. « Apollo est un investisseur sophistiqué et expérimenté dans le secteur de la transition énergétique et de l’électricité et sera un membre extrêmement précieux du partenariat élargi visant à accélérer la croissance de Broad Reach. »
EnCap a été l’un des investisseurs pionniers les plus agressifs dans le secteur du stockage de batteries aux États-Unis, qui connaît une croissance rapide. La plate-forme de transition énergétique d’EnCap a créé Broad Reach en 2019 en réunissant des professionnels possédant une vaste expérience dans les systèmes de stockage de batteries et des développeurs éprouvés ayant une longue expérience dans les énergies renouvelables. L’acquisition par les fonds Apollo représentera également la première vente du fonds de transition énergétique I d’EnCap de 1,2 milliard de dollars. En plus de Broad Reach, EETFI contrôle un portefeuille solide qui comprend Catalyze Energy (batteries solaires plus commerciales et industrielles distribuées), Solar Proponent (énergie solaire à grande échelle), Triple Oak Power (énergie éolienne) et Arbor Renewable Gas (combustibles propres), entre autres.
Pour les fonds Apollo, cela prolonge une longue expérience d’investissement ou de prêt à des entreprises soutenant la transition énergétique propre. Plus récemment, cela comprend l’engagement de plus de 820 millions de dollars de financement à NextEra Energy Partners pour sa participation dans un portefeuille de production d’énergie renouvelable ; former une nouvelle entreprise avec Johnson Controls pour fournir des services de durabilité et d’efficacité énergétique ; investir dans US Wind, un développeur éolien offshore ; former une coentreprise pour accélérer la croissance de la société de redevances d’énergie renouvelable Great Bay Renewables ; investir dans Stagecoach Royalty, une plateforme de redevances foncières liées aux énergies renouvelables ; l’acquisition d’une participation majoritaire dans Arlington Valley, un actif solaire à grande échelle ; l’acquisition de Tullahennel, un actif éolien en Irlande ; et investir dans le producteur de bioénergie durable AS Graanul Invest.
La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles et devrait être finalisée d’ici la fin de l’année 2021. White & Case LLP a servi de conseiller juridique et Citi a été le seul conseiller financier d’EnCap et de Broad Reach. Kirkland & Ellis LLP a été le conseiller juridique des fonds Apollo.
