(CROISSANCE AFRIQUE)-Au Mali, la société minière Toubani Resources Limited a récemment fait une annonce marquante, relayée dans un communiqué de presse publié le lundi 13 juillet 2026, concernant la finalisation d’un montage financier ferme d’un montant impressionnant de 208 millions de dollars, ce qui équivaut à environ 124,8 milliards FCFA.
Ce financement est destiné à compléter la construction de la mine d’or de Kobada, située dans le sud du Mali, un projet qui revêt une importance stratégique tant pour la société que pour l’économie locale. Grâce à ce soutien financier, Toubani Resources Limited est en mesure de respecter son calendrier ambitieux, avec une première production d’or prévue pour le troisième trimestre de 2027, marquant ainsi une étape cruciale dans le développement de cette mine.
Ce montage financier repose sur deux piliers essentiels qui en garantissent la solidité. D’une part, un accord contractuel définitif et contraignant a été établi, portant sur un flux de trésorerie aurifère, communément appelé « Gold Stream », d’une valeur de 160 millions de dollars, soit environ 96 milliards FCFA. Cet accord a été signé avec Eagle Eye Asset Holdings (EEA), qui détient la majorité des actions de Toubani. Cet engagement financier témoigne de la confiance d’EEA dans le potentiel de la mine de Kobada et dans la capacité de Toubani à générer des revenus substantiels à partir de cette ressource précieuse.
D’autre part, un financement stratégique en fonds propres de 48 millions de dollars, équivalant à 28,8 milliards FCFA, sera mis en place. Ce financement est entièrement garanti par EEA et sera réalisé par le biais d’une offre accélérée et non cessible de droits préférentiels de souscription. Cette approche permet à l’actionnaire majoritaire de renforcer sa position tout en soutenant le développement de la mine. Ce montage financier, qui allie des éléments de dette et de capital, illustre la stratégie proactive de Toubani Resources Limited pour sécuriser les fonds nécessaires à l’achèvement de son projet ambitieux, tout en maximisant les retours sur investissement pour ses actionnaires.
Selon Toubani, ce double engagement d’EEA – à la fois en fonds propres et via le Gold Stream – vise à aligner les intérêts de l’ensemble des actionnaires et à établir une structure financière prudente, capable d’absorber d’éventuels imprévus avant le démarrage de la production. Ce mécanisme est essentiel pour garantir la stabilité et la pérennité du projet, en permettant à chaque partie prenante de se sentir en sécurité quant à ses investissements. En effet, la mise en place d’un tel cadre financier est cruciale dans un environnement économique souvent imprévisible, où les fluctuations du marché peuvent avoir des répercussions significatives sur la rentabilité des projets.
Une facilité de crédit supplémentaire pour renforcer la flexibilité financière
Au-delà de ce socle, Toubani a conclu un accord portant sur une facilité de crédit senior garantie pouvant atteindre 40 millions de dollars, soit environ 24 milliards FCFA, auprès d’un syndicat bancaire mené par AFG Bank. Cette initiative témoigne d’une volonté stratégique de renforcer les ressources financières de l’entreprise, lui permettant ainsi de naviguer avec agilité à travers les défis financiers qui pourraient survenir. Cette facilité, dont les sûretés seront de rang supérieur à celles du Gold Stream, doit apporter une flexibilité financière supplémentaire pendant la phase de construction, dont le démarrage est attendu au troisième trimestre 2026, sous réserve des conditions usuelles de clôture financière. Ce soutien financier, en plus de sécuriser les opérations de construction, offre une marge de manœuvre précieuse pour faire face à d’éventuels retards ou surcoûts, garantissant ainsi que le projet puisse avancer sans entrave.
La société a, par ailleurs, renoncé, pour l’heure, à la facilité de crédit senior initialement envisagée, jugée trop longue et complexe à mettre en place dans le contexte actuel. Cette décision souligne la capacité de Toubani à adapter sa stratégie financière aux réalités du marché, en privilégiant des solutions plus rapides et efficaces pour assurer la continuité des opérations et le succès du projet. En optant pour des mécanismes de financement plus flexibles, la société se positionne favorablement pour relever les défis futurs tout en maximisant les opportunités de croissance.
Toubani conserve toutefois un droit de rachat portant sur 75 % du Gold Stream, exerçable jusqu’à deux ans après la mise en service de Kobada. Ce droit de rachat, qui constitue une mesure stratégique, pourra être activé une fois que le projet générera des flux de trésorerie positifs, offrant ainsi à Toubani une certaine sécurité financière et la possibilité de réévaluer sa position en fonction des performances du projet.
D’après le communiqué, le coût d’investissement du projet reste conforme au plan initial, avec plus de 60 % des fonds désormais engagés. Cela témoigne d’une gestion rigoureuse et d’une planification minutieuse, garantissant que les ressources sont allouées de manière efficace pour atteindre les objectifs fixés. L’engagement financier déjà réalisé souligne la confiance des investisseurs dans la viabilité du projet, tout en permettant une progression continue vers la mise en service de Kobada.
Le directeur général de Toubani, Phil Russo, a indiqué que la construction se poursuit comme prévu, avec plus de 500 personnes actuellement mobilisées sur le site. Cette mobilisation massive de main-d’œuvre est essentielle pour respecter les délais de construction, et elle témoigne de l’ampleur des opérations en cours. De plus, une accélération des livraisons d’équipements et de matériaux essentiels a été observée, ce qui est crucial pour maintenir le rythme de construction et éviter tout retard potentiel.
Il a présenté la combinaison du Gold Stream et du financement en fonds propres comme un gage de certitude et de flexibilité financières pour mener le projet à son terme dans les délais visés. Cette approche intégrée permet à Toubani de naviguer avec agilité dans un environnement économique potentiellement volatile, tout en assurant la continuité des opérations. La facilité de crédit senior, selon lui, vient renforcer davantage la solidité financière de la société, offrant ainsi une assise solide pour le développement futur du projet et la réalisation de ses ambitions à long terme.
Le produit de ce financement, combiné à la trésorerie disponible de Toubani, qui s’élève à 51 millions de dollars (soit 30,6 milliards FCFA) au 30 juin 2026, est destiné à couvrir plusieurs postes cruciaux pour le développement de l’entreprise. En effet, une somme significative de 188 millions de dollars (équivalant à 112,8 milliards FCFA) sera allouée aux investissements de développement restants, permettant ainsi de finaliser les projets en cours et d’optimiser les infrastructures nécessaires à l’exploitation minière. De plus, 7 millions de dollars (4,2 milliards FCFA) seront consacrés à l’exploration et à la croissance des ressources, un aspect vital pour assurer la pérennité et l’expansion des réserves d’or de l’entreprise.
Par ailleurs, un montant de 45 millions de dollars (27 milliards FCFA) est prévu pour le fonds de roulement, ainsi que pour le paiement de la TVA récupérable durant la phase de construction, garantissant ainsi une gestion financière saine et efficace. Enfin, 20 millions de dollars (12 milliards FCFA) seront affectés aux frais généraux de l’entreprise et aux dépenses d’exploitation, assurant le bon fonctionnement des opérations quotidiennes.
Pour rappeler le contexte, Toubani Resources est une société d’exploration et de développement aurifère qui possède des concessions étendues dans la ceinture de roches vertes birimiennes d’Afrique de l’Ouest, une région riche en ressources minérales, située dans le sud du Mali. Le gisement de Kobada, qui renferme 2,2 millions d’onces d’or oxydé à extraction libre sur une longueur impressionnante de 4,5 kilomètres, demeure prometteur, car il reste ouvert en profondeur, offrant ainsi des perspectives d’exploration et d’exploitation futures.
Notons qu’une étude de faisabilité est en cours pour évaluer les meilleures stratégies d’exploitation de ce gisement, ce qui pourrait potentiellement transformer la dynamique économique de la région et renforcer la position de Toubani Resources sur le marché aurifère international.
Mariam KONE
